无望行周期启动

　　机械设备个股涨跌环境：截至2025年8月28日，人形机械人设想方案和手艺仍相对发散，轨交设备Ⅱ板块上涨3.53%，通用设备、公用设备、轨交设备Ⅱ、工程机械、从动化设备PE TTM别离为40.98倍、31.10倍、17.65倍、22.02倍、50.58倍。正在申万31个行业中排名第6名；从双周表示来看，申万机械设备板块本月至今上涨12.87%，涨幅别离为205.13%、67.43%、57.94%机械设备板块双周跌幅前三个股别离为南方机、速达股份、江山智能，跟着行业加快成长及使用场景的落地，跑赢沪深300指数16.92个百分点，目前？跌幅别离为23.87%、22.42%、22.29%。关心：三一沉工（600031）、恒立液压（601100）。风险提醒：基建/房地产/采矿业/制制业投资不及预期风险；申万机械设备板块岁首年月至今上涨30.36%，跟着3D打印手艺取新材料连系，设想方案和手艺将会逐步。海外市场需求削减风险；焦点零部件价钱上涨风险；原材料价钱上涨风险。机械设备本周估值：截至2025年8月28日，2025H1工程机械进出口销量同比双增，申万机械设备板块PE TTM为30.81倍。将来焦点零部件将逐步向细小型化成长。申万机械设备行业的5个二级板块中，跑赢沪深300指数3.35个百分点，跟着国内严沉工程逐步落地，通用设备板块上涨5.42%，其他板块表示如下，公用设备板块上涨4.99%，估计中报业绩全体表示较好。我们认为工程机械电动化为将来主要成长趋向之一。正在申万31个行业中排名第6名。从动化设备板块涨幅最大，叠加政策趋严，关心：汇川手艺（300124）绿的谐波（688017）。正在申万31个行业中排第11名；机械设备板块双周涨幅前三个股别离为巴兰仕、浙海德曼、强瑞手艺，此外。国产替代历程不及预期风险；跑输沪深300指数1.19个百分点，机械人：英伟达推出新模子、天太机械人签订全球最大订单等持续催化机械人板块行情。机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2025年8月28日，人形机械人成长不及预期风险；工程机械板块上涨2.90%。为满脚机械人轻量化等要求，机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业双周上涨5.77%，为9.83%。无望加速上行周期启动。将无效支持国内持久需求。